Goldman Sachs T3 2026 : Bénéfices solides, indicateurs techniques neutres

Goldman Sachs a publié des résultats solides pour le troisième trimestre, mais les indicateurs techniques suggèrent une position neutre.

Goldman Sachs (NYSE : GS) a affiché une performance solide au troisième trimestre avec un bénéfice par action de 17,01 $, en hausse de 39 % sur un an, et des revenus nets de 18,68 milliards de dollars, une augmentation de 23 % [1]. Malgré ces fondamentaux solides, les indicateurs techniques de l'action, au 3 novembre 2026, peignent un tableau neutre, avec un prix évoluant sous la moyenne mobile sur 50 jours et des signaux de momentum mitigés [2]. Voici ce que révèlent les données – et ce qu'il faut surveiller ensuite.

Des résultats solides malgré la volatilité des marchés

Les résultats du T3 de Goldman Sachs ont été portés par une hausse de 32 % des revenus de la division Global Banking & Markets, tirée par le trading d'actions (+72 %) et les frais de banque d'investissement (+21 %) [1]. La gestion d'actifs et de patrimoine a également contribué, avec une augmentation de 14 % des revenus, bien que les revenus de Platform Solutions aient chuté en raison des dépréciations sur le portefeuille Apple Card [3]. Le rendement annualisé des capitaux propres (ROE) de la banque s'est établi à 18,7 %, bien au-dessus de sa fourchette cible à long terme de 14-16 % [4].

Cependant, la réaction du marché a été timide. L'action s'échangeait à 891 $ au moment de l'analyse, en baisse de 1,11 % sur la journée, avec un signal de stratégie Metalgo5 neutre ('HOLD') et un score de stratégie de -34,9 [2]. Le RSI à 54,83 ne suggère ni conditions de surachat ni de survente, tandis que le MACD reste négatif, indiquant un momentum baissier persistant.

Aperçu technique : Neutre avec nuances

Le graphique horaire au 3 novembre 2026 montre GS dans une tendance baissière, avec le prix sous la moyenne mobile sur 50 jours (912,27 $) mais au-dessus de la MM sur 200 jours (897,56 $) [2]. Le volume est élevé (ratio de volume 1,42), mais sans breakout haussier, suggérant une prudence des traders. La stratégie des boîtes de Darvas a signalé un 'SELL', citant la tendance baissière et l'activité sur les options [2].

Des signaux contradictoires émergent : le RSI est dans une fourchette moyenne, mais l'histogramme MACD s'améliore (tout en restant négatif). L'absence de synchronisation des volumes haussiers ou de breakout laisse présager une consolidation en l'absence de changements dans les fondamentaux ou les conditions macro.

Ce qui est intégré – et ce qui ne l'est pas

Le sentiment des analystes est mitigé. UBS a récemment abaissé son objectif à 1 000 $ (contre 1 010 $), tandis que le consensus se situe à 1 052,04 $ avec une recommandation 'Hold' [5]. Le P/E forward de l'action à 12x est inférieur à la médiane du secteur, mais des doutes persistent sur la soutenabilité après la baisse séquentielle du BPA par rapport au T2 (20,98 $) [6].

Le marché semble intégrer deux risques : (1) la cyclicité des revenus de trading et de conseil, et (2) la transition de l'Apple Card qui pèse sur Platform Solutions. Pourtant, les 4,49 milliards de dollars retournés aux actionnaires via des rachats et des dividendes au T3 soulignent la confiance dans la liquidité [4].

Surveillance à venir

Les catalyseurs à court terme incluent le rapport du T4 (consensus BPA : 15,10 $) et des mises à jour sur le carnet de commandes en banque d'investissement, qui a légèrement reculé au T3 [3]. À plus long terme, les progrès vers l'objectif de Goldman de 750 milliards de dollars d'actifs alternatifs sous gestion d'ici 2030 testeront la durabilité de ses frais [7].

Techniquement, surveillez un breakout au-dessus de la MM sur 50 jours ou un repli sous la MM sur 200 jours. La position neutre de Metalgo5 correspond à une attente de momentum plus clair – qu'il vienne de la régularité des bénéfices ou de changements macro comme la politique de la Fed.

Goldman Sachs T3 2026 : Bénéfices solides, indicateurs techniques neutres

Des résultats solides malgré la volatilité des marchés

Aperçu technique : Neutre avec nuances

Ce qui est intégré – et ce qui ne l'est pas

Surveillance à venir

Sources