مصدر إلهام ميتا: المساعد الذكي الذي يسرق وجبة غوغل الغداء

المساعد الذكي الجديد من ميتا، Muse، يعيد تشكيل المشهد الرقمي، ويستحوذ على مستخدمين من بحث غوغل ويعزز إيرادات ميتا الإعلانية. ولكن، ما الثمن؟

في أكتوبر 2026، أعلنت شركة ميتا بلاتفورمز عن زيادة بنسبة 26% في الإيرادات السنوية، لتصل إلى 64.6 مليار دولار في الربع الثالث. النجم الصاعد؟ Muse، المساعد الذكي الجديد من ميتا. بينما تكافح غوغل لمواكبة ثورة الذكاء الاصطناعي، يقوم Muse بهدوء بسرقة استعلامات البحث، ويوجه المستخدمين نحو منصات ميتا ويعزز أعمالها الإعلانية. ولكن مع تحول التدفق النقدي الحر إلى سلبي وارتفاع الإنفاق الرأسمالي، السؤال ليس فقط ما إذا كان Muse نجاحًا، بل هل تستطيع ميتا تحمل تكلفته؟

تأثير Muse: كيف يعيد المساعد الذكي لميتا تشكيل البحث

تم إطلاق Muse من ميتا في أواخر أغسطس 2026، وخلال ستة أسابيع فقط، جمع 10 ملايين مستخدم في الولايات المتحدة وكندا وحدها. على عكس محركات البحث التقليدية، يعمل Muse كمساعد شخصي، يجيب على الأسئلة، ويقدم التوصيات، وحتى يكمل المعاملات. كان هذا التحول بمثابة نعمة لأعمال ميتا الإعلانية، التي شهدت زيادة بنسبة 26% في الإيرادات في الربع الثالث، بينما نما إيراد بحث غوغل بنسبة 12% فقط [1].

السبب؟ كل سؤال يجيب عليه Muse هو استعلام أقل لغوغل. وفقًا لـ مارك زوكربيرج، الرئيس التنفيذي لميتا، تم دفع تبني Muse المبكر بسبب قدرته على التعامل مع المهام المعقدة، من التسوق إلى التخطيط للسفر. في الواقع، أكثر من 25% من مستخدمي Muse يشاركون في التجارة، مع متوسط مشتريات يتجاوز 200 دولار [2].

تكلفة الذكاء الخارق: التدفق النقدي الحر السلبي والإنفاق الرأسمالي المتصاعد

لكن Muse ليس رخيصًا. بلغ الإنفاق الرأسمالي لميتا في الربع الثالث 34.9 مليار دولار، مما ساهم في تدفق نقدي حر سلبي قدره 2.12 مليار دولار. هذا جزء من توسع ميتا الأوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والذي يشمل استثمارات في مراكز البيانات، وقدرات الحوسبة، وتدريب النماذج. توقعات الإنفاق الرأسمالي السنوي للشركة الآن تتراوح بين 135 إلى 145 مليار دولار، بزيادة 5 مليارات دولار عن الربع السابق [3].

لاحظت وكالة S&P Global Ratings ذلك، وقامت بتعديل توقعات ميتا من مستقرة إلى سلبية. وأشارت الوكالة إلى "عدم اليقين" حول قدرة ميتا على تحقيق الربح من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي وإمكانية استمرار التدفق النقدي الحر سلبيًا بعد عام 2028. كما يُتوقع ارتفاع الرافعة المالية لميتا، مدفوعة بخططها الطموحة للإنفاق الرأسمالي [4].

مشكلة غوغل: سرقة البحث وصعود المساعدات الذكية

أعمال البحث في غوغل تشعر بالضغط. مع تحول المستخدمين بشكل متزايد إلى المساعدات الذكية مثل Muse وChatGPT، أصبح نموذج محرك البحث التقليدي تحت التهديد. تباطأ نمو إيرادات بحث غوغل في الربع الثالث إلى 12%، وهو أضعف أداء لها منذ سنوات. في المقابل، ارتفعت إيرادات الإعلانات لميتا، مدفوعة بمشاركة أقوى وأدوات استهداف محسنة تعمل بالذكاء الاصطناعي [5].

يحذر المحللون من أن أعمال البحث في غوغل قد تواجه اضطرابًا "كارثيًا" إذا استمرت المساعدات الذكية في اكتساب الزخم. يلاحظ نيت إليوت من Emarketer أن "كل سؤال عن منتج يتم الرد عليه داخل مساعد هو سؤال لن يصبح استعلام بحث أو ظهور في التغذية." هذا التحول يعيد بالفعل تشكيل مشهد الإعلانات الرقمية، مع ظهور ميتا كمنتفع واضح [6].

ما الخطوة التالية لميتا؟

تركيز ميتا على الذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره، لكن الطريق أمامها مليء بالتحديات. تتوقع الشركة أن تتراجع خسائر Reality Labs إلى 18-19 مليار دولار في 2026، بانخفاض من 22 مليار دولار في 2025. في الوقت نفسه، لا تزال استراتيجية تحقيق الربح من Muse—التي تجمع بين رسوم المعاملات، والاشتراكات المميزة، وخدمات المؤسسات—في مراحلها الأولى [7].

بينما تواصل ميتا الاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي، سيراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان بإمكان Muse تقديم عوائد مستدامة. مع ارتفاع الإنفاق الرأسمالي والضغط على التدفق النقدي الحر، فإن المخاطر لا يمكن أن تكون أعلى.